硅谷银行倒闭：现金管理与风险监控

2023年3月10日硅谷银行的突然倒闭对金融界造成了很大震荡，引起有关再次发生全球性经济危机的恐慌。硅谷银行作为美国最大的20家银行之一，一直是当地诸多技术与生命科学公司及其私募股权和风险投资公司的主要贷款银行。对硅谷银行即将倒闭的报道越来越警惕的诸多客户纷纷从该行撤走存款，从而发生了典型的银行挤兑。仅3月9日一天，硅谷银行存款人试图提取的资金就高达420亿美元，据称约占当时硅谷银行存款额的四分之一。到3月10日，硅谷银行的加州监管机构即宣布关闭银行、冻结账户，并指定FDIC作为接管人。

随着倒闭事件尘埃落定，全球的很多公司瞬间被剥夺了提取其现金的权利；他们的运营资本均存在硅谷银行的账户中，但超出受FDIC保险保护的250,000美元额度以外的其余资金既不受保险保护又无法使用。事实上，相关监管报告显示，硅谷银行中未投保的存款额度占到存款总额的97%，这个比例高得惊人。最终导致很多公司，特别是位于硅谷的公司，突然间无法获取其现金，不得不争先恐后地获取临时资金来支付员工薪酬。

但是在两天后的周日下午，美国政府援引系统性风险例外条款，许可FDIC对硅谷银行的投保及未投保存款，以及一家倒闭的纽约地区银行的存款提供兑付。周一时，硅谷银行存款人即可在FDIC成立的一家过桥银行提取其全部存款。尽管很多受影响的公司因为该联邦补救措施而避开了陷入金融危机的风险，但其董事会和管理层以及股东和债权人可能会关注该事件发生的过程和原因以及如何保护公司及其利益相关者避免再次遭受类似的风险。鉴于硅谷银行倒闭事件，董事会及类似管理层未来将考虑把现金管理纳入其整体风险评估体系中并讨论缓解策略及应急规划。

虽然任何金融应急计划须基于公司的具体需求制定，但管理层可就下列方面进行评估并考虑向董事会提供相关信息：

短期（即，30-90天）现金需求以及满足该等需求的途径：考虑相关时段内的预期现金流入流出情况以及资金来源。

• 管理层应分析该部分现金需求中，有哪些须动用未投保的存款余额。

在多家银行开立存款账户，包括不同地区、行业领域以及规模的银行。

• 确保拥有相应的制度，可以支持在必要时将资金在不同的银行账户之间迅速转移。 

现金管理计划，包括将资金从现金转存账户转存至独立证券账户的相应计划。  

制定并定期审查应急资金计划，包括定期审查现有银行关系以及这些银行的性质，贷款人与银行账户所在行的重叠情况，以及与非银行信贷来源的潜在关系。

在开展有风险的现金管理时理智决策，并定期开展银行关系尽职调查。

• 如果一家银行对某一特定行业做出了过多投资，则可能需要进行额外规划，以应对这种非分散投资的风险。

确保管理层理解银行账户协议条款和记账程序。

• 考虑拒绝潜在银行合作伙伴提出的任何排他安排，因为排他性会极大提高无保险覆盖存款的风险。 

审阅信贷协议，以寻求在无法支取现金时抵销债务的权利。

在实施交易时考虑对目标公司或合并对方的银行关系开展更加严格的尽职调查，包括审查能否及时将资金和账目转移至收购方首选使用的银行。

需要注意的是，上述内容可能并非适用于每一家公司的董事会。作为一项经营事务，一般性的现金管理需要公司管理层在公司的财务主管或首席财务官的指导下进行。但是，一旦出现类似于硅谷银行破产的事件，就表明公司的现金管理制度实际可能会给企业带来严重风险，这时就应该在公司的董事会层面进行讨论分析，公司董事应确保公司管理层就该等风险采取适当的措施。

一直以来，特拉华公司的董事会都需要履行最早由多年之前具有决定性意义的Caremark案判决所提出的监督义务，即，董事会既要实施合理的报告制度，同时还要对该等报告制度予以控制和监督。此外，在今年早些时候，特拉华州衡平法院曾主张，公司高管负有与公司董事“同等”的监督义务，因此一旦发生存在恶意行为的监督失败，公司高管可能也需要承担个人责任。该法院表示，诸如首席执行官和首席合规官等公司高管可能负有“对整个公司的监督义务”，但像首席财务官等其他高管可能责任范围相对有限，因此其监督义务的范围也就会相应缩小。违反Caremark案判决属于违反忠诚义务，因此无法在特拉华州法律项下被开脱责任。

因此，公司的董事和高管在考虑分析公司现金管理制度和程序的相关风险以及这些制度和程序相对于公司业务的妥适性时，一定要谨记上述责任义务以及相应的个人责任风险。