澳大利亚外国直接投资监管：来自澳财政部的近期事实及数据
概述
背景：澳大利亚财政部公布了2023-24财年第二季度季报，其中包含截至2023年12月31日止财季的澳大利亚外国投资监管情况。
概览：在截至2023年12月31日止财季中，获批商业投资提案数量与上个报告季度（2023年7月1日至2023年9月30日）相比有明显增长，但提案金额却下降了25%左右。在外国直接投资来源方面，尽管新加坡（第二大投资来源国）和日本（第三大来源国）的对澳投资金额大幅增加，但美国依旧是最大外资来源地。
展望：考虑到美元/澳元汇率的持续强劲势头以及其他宏观因素，美国预计还将继续成为最主要的外国对澳直接投资的来源地，尤其是在大额投资提案方面。此外，日本及法国投标者们在2023年第一季度宣布的多笔大额交易将很有可能体现在澳财政部的下一轮报告中。就投资行业领域而言，能源和资源、建筑以及科技仍然是2024年目前最受青睐的投资领域，而且我们估计，在可预见的未来一段时间内，这一趋势还将持续下去。
背景：澳大利亚财政部公布了2023-24财年第二季度季报，其中包含截至2023年12月31日止财季的澳大利亚外国投资监管情况。
概览：在截至2023年12月31日止财季中，获批商业投资提案数量与上个报告季度（2023年7月1日至2023年9月30日）相比有明显增长，但提案金额却下降了25%左右。在外国直接投资来源方面，尽管新加坡（第二大投资来源国）和日本（第三大来源国）的对澳投资金额大幅增加，但美国依旧是最大外资来源地。
展望：考虑到美元/澳元汇率的持续强劲势头以及其他宏观因素，美国预计还将继续成为最主要的外国对澳直接投资的来源地，尤其是在大额投资提案方面。此外，日本及法国投标者们在2023年第一季度宣布的多笔大额交易将很有可能体现在澳财政部的下一轮报告中。就投资行业领域而言，能源和资源、建筑以及科技仍然是2024年目前最受青睐的投资领域，而且我们估计，在可预见的未来一段时间内，这一趋势还将持续下去。
近期，澳大利亚财政部公布了2023-24财年第二季度季报，其中包含外国对澳直接投资的监管情况。澳财政部通过外国投资审查委员会（“FIRB”）管理实施澳大利亚外国直接投资框架。上述报告就截至2023年12月31日止财季中澳大利亚外国直接投资监管框架的运行情况做出了相关洞察分析，并提供了具体的表现数据。下文简要概括了澳财政部关于对澳商业投资提案的关键研究结果。
无论在交易数量还是交易金额方面，美国仍旧是最为活跃的外国投资方
在报告期内，美国依旧是最为活跃的对澳投资来源地，共有146项投资提案获得批准，总投资价值为76亿澳元（约合51亿美元）。尽管该数字与上个财季高达313亿澳元（约合210.5亿美元）的美国投资额相比出现了严重下滑，但需要指出的是，上个财季的巨额投资额大部分来自纽蒙特矿业以250亿澳元（约合168亿美元）收购纽克雷斯特矿业的大型交易。鉴于纽交所上市公司美国铝业拟以33亿澳元（约合22亿美元）收购一家澳交所上市目标公司，我们预计，在澳财政部的下一轮报告中，美国在对澳投资方面仍将继续保持领先地位。
在截至2023年12月31日止财季中，来自日本投资者的投资大幅上升。鉴于有数笔日本投资者牵头的交易于2023年底宣布，上述投资增长趋势已在预料之中。与此同时，新加坡以38亿澳元（约合26亿美元）的总投资额成为该财季第二大对澳投资来源国，日本紧随其后，以34亿澳元（约合23亿美元）的总投资额位居第三。但是，来自新加坡的投资交易数量却几乎是日本的三倍，这表明日本投资者的平均投资金额要远高于新加坡。凭借2024年2月宣布的瑞萨电子以90亿澳元（约合60.6亿美元）收购一家澳交所上市软件公司的交易，日本还将继续保持强劲的对澳投资势头。
来自新加坡投资者的投资额增长了近三倍，投资提案数量则增长了两倍；同时，加拿大和法国也仍然位居前五大对澳投资国之列（与其在截至2023年9月30日止财季的排名一样）。法国企业集团圣戈班以45亿澳元（约合30.3亿美元）收购澳大利亚建筑材料公司CSR的交易意味着，在未来的澳财政部统计数据中，法国将依旧是一个强劲的外商投资来源国。
尽管该财季内来自中国投资者的商业投资提案数量大幅增加，但投资总额却只有上个财季的一半。
尽管投资金额大幅下滑，但矿产和资源依旧是最受青睐的投资领域
该财季内，矿产和资源仍然是外国投资的首要目标领域，所获投资总额为129亿澳元（约合87亿美元）。但与上财季相比，这些领域所获投资却减少了一半左右。
在截至2023年12月31日止财季内，服务业和商业房地产行业仍然分别是排名第二和第三的最活跃投资领域，吸引外资金额分别为99亿澳元（约合67亿美元）和86亿澳元（约合58亿美元）。持续上个财季的发展势头，在不考虑住宅房地产的情况下，商业房地产仍是按投资提案数量衡量最受欢迎投资领域，服务行业紧随其后。此外，农业领域的外国投资仍然比较低迷；与之形成对比的是，金融和保险行业的交易活动在数量和金额方面都有所增加。
FIRB批准条件的适用情况仍保持稳定趋势
在截至2023年12月31日止财季内，共有略高于40%的投资提案在附加FIRB相关条件的情况下获批，约占获批投资提案总价值的70%。上述比率数据与澳财政部此前报告的历史比率基本一致。该财季内，只有一项须进行强制国家安全审查的投资提案附条件获批，其余十项须进行强制国家安全审查的投资提案以及五项要进行自愿国家安全审查的投资提案均无条件获批。涉及国家安全的投资提案的总价值仍然保持在较低水平，在外国直接投资整体总额中占比不足1%。
澳财政部的报告数据并未对附标准条件（例如，标准税务条件）批准的投资提案和附针对性条件批准的提案加以区分。所谓针对性条件，包括与数据安全、使用和传输、物理访问限制或者在澳大利亚境内维持设有当地实体机构或员工等有关的条件。
处理时间有所延长
最近一个财季内，外国商业投资提案的平均处理时长已经从前一个财季的37天增加到42天。但与澳财政部报告的2022-23年的情况相比，这一时长并没有明显变化。我们理解，处理时长增加的原因主要是该财季内提交的商业投资提案数量大幅增加 – 相比上个财季的283项，一跃至332项。
在所有商业投资提案中，只有35%的提案在为期30天的初始法定审查期限或更短时间内处理完成，40%的处理时长在31-60天之间，12%在61-90天之间，而其余13%的提案则在超过91天的时间里才做出处理决定。与上个财季相比，最为显著的变化是处理决定做出时间在61-90天之间的提案增加了5%。
今后，FIRB将如何践行其最近宣布的一项较为激进的绩效目标，即，自2025年1月1日起，令50%的投资提案都在30天内处理完成，这将是一个值得关注的问题。
财政部持续重点关注外国投资制度合规
澳大利亚财政部仍在积极发现和处理不遵守澳大利亚外国投资制度的相关行为。在此次报告的财季内共完成了大约25项独立审计，与上个财季完成的审计数量相比翻了一番。澳财政部审查的附加批准条件所要求的报告（在获得批准后仍须履行持续报告或合规要求的情况下提交的报告）数量为473份，比上个财季减少了50%左右。
需要注意的是，在此次报告的财季内还发出了16份违规罚款通知书，与澳财政部过去的惯例做法相比呈现出显著增加的趋势（值得一提的是，澳财政部在过去两年中仅发出了一份违规罚款通知书）。这一举措与澳大利亚财政部之前做出的声明保持一致，澳大利亚财政部开始转向行使执法权力来应对不合规行为，而不再单纯依赖强制性较低的合规手段。
无论在交易数量还是交易金额方面，美国仍旧是最为活跃的外国投资方
在报告期内，美国依旧是最为活跃的对澳投资来源地，共有146项投资提案获得批准，总投资价值为76亿澳元（约合51亿美元）。尽管该数字与上个财季高达313亿澳元（约合210.5亿美元）的美国投资额相比出现了严重下滑，但需要指出的是，上个财季的巨额投资额大部分来自纽蒙特矿业以250亿澳元（约合168亿美元）收购纽克雷斯特矿业的大型交易。鉴于纽交所上市公司美国铝业拟以33亿澳元（约合22亿美元）收购一家澳交所上市目标公司，我们预计，在澳财政部的下一轮报告中，美国在对澳投资方面仍将继续保持领先地位。
在截至2023年12月31日止财季中，来自日本投资者的投资大幅上升。鉴于有数笔日本投资者牵头的交易于2023年底宣布，上述投资增长趋势已在预料之中。与此同时，新加坡以38亿澳元（约合26亿美元）的总投资额成为该财季第二大对澳投资来源国，日本紧随其后，以34亿澳元（约合23亿美元）的总投资额位居第三。但是，来自新加坡的投资交易数量却几乎是日本的三倍，这表明日本投资者的平均投资金额要远高于新加坡。凭借2024年2月宣布的瑞萨电子以90亿澳元（约合60.6亿美元）收购一家澳交所上市软件公司的交易，日本还将继续保持强劲的对澳投资势头。
来自新加坡投资者的投资额增长了近三倍，投资提案数量则增长了两倍；同时，加拿大和法国也仍然位居前五大对澳投资国之列（与其在截至2023年9月30日止财季的排名一样）。法国企业集团圣戈班以45亿澳元（约合30.3亿美元）收购澳大利亚建筑材料公司CSR的交易意味着，在未来的澳财政部统计数据中，法国将依旧是一个强劲的外商投资来源国。
尽管该财季内来自中国投资者的商业投资提案数量大幅增加，但投资总额却只有上个财季的一半。
尽管投资金额大幅下滑，但矿产和资源依旧是最受青睐的投资领域
该财季内，矿产和资源仍然是外国投资的首要目标领域，所获投资总额为129亿澳元（约合87亿美元）。但与上财季相比，这些领域所获投资却减少了一半左右。
在截至2023年12月31日止财季内，服务业和商业房地产行业仍然分别是排名第二和第三的最活跃投资领域，吸引外资金额分别为99亿澳元（约合67亿美元）和86亿澳元（约合58亿美元）。持续上个财季的发展势头，在不考虑住宅房地产的情况下，商业房地产仍是按投资提案数量衡量最受欢迎投资领域，服务行业紧随其后。此外，农业领域的外国投资仍然比较低迷；与之形成对比的是，金融和保险行业的交易活动在数量和金额方面都有所增加。
FIRB批准条件的适用情况仍保持稳定趋势
在截至2023年12月31日止财季内，共有略高于40%的投资提案在附加FIRB相关条件的情况下获批，约占获批投资提案总价值的70%。上述比率数据与澳财政部此前报告的历史比率基本一致。该财季内，只有一项须进行强制国家安全审查的投资提案附条件获批，其余十项须进行强制国家安全审查的投资提案以及五项要进行自愿国家安全审查的投资提案均无条件获批。涉及国家安全的投资提案的总价值仍然保持在较低水平，在外国直接投资整体总额中占比不足1%。
澳财政部的报告数据并未对附标准条件（例如，标准税务条件）批准的投资提案和附针对性条件批准的提案加以区分。所谓针对性条件，包括与数据安全、使用和传输、物理访问限制或者在澳大利亚境内维持设有当地实体机构或员工等有关的条件。
处理时间有所延长
最近一个财季内，外国商业投资提案的平均处理时长已经从前一个财季的37天增加到42天。但与澳财政部报告的2022-23年的情况相比，这一时长并没有明显变化。我们理解，处理时长增加的原因主要是该财季内提交的商业投资提案数量大幅增加 – 相比上个财季的283项，一跃至332项。
在所有商业投资提案中，只有35%的提案在为期30天的初始法定审查期限或更短时间内处理完成，40%的处理时长在31-60天之间，12%在61-90天之间，而其余13%的提案则在超过91天的时间里才做出处理决定。与上个财季相比，最为显著的变化是处理决定做出时间在61-90天之间的提案增加了5%。
今后，FIRB将如何践行其最近宣布的一项较为激进的绩效目标，即，自2025年1月1日起，令50%的投资提案都在30天内处理完成，这将是一个值得关注的问题。
财政部持续重点关注外国投资制度合规
澳大利亚财政部仍在积极发现和处理不遵守澳大利亚外国投资制度的相关行为。在此次报告的财季内共完成了大约25项独立审计，与上个财季完成的审计数量相比翻了一番。澳财政部审查的附加批准条件所要求的报告（在获得批准后仍须履行持续报告或合规要求的情况下提交的报告）数量为473份，比上个财季减少了50%左右。
需要注意的是，在此次报告的财季内还发出了16份违规罚款通知书，与澳财政部过去的惯例做法相比呈现出显著增加的趋势（值得一提的是，澳财政部在过去两年中仅发出了一份违规罚款通知书）。这一举措与澳大利亚财政部之前做出的声明保持一致，澳大利亚财政部开始转向行使执法权力来应对不合规行为，而不再单纯依赖强制性较低的合规手段。
四项要点
- 外商投资提案的金额和数量来看，美国仍然是澳大利亚最主要的外资来源国，并且遥遥领先于其他国家。来自新加坡（排名第二）和日本（排名第三）的外商投资大幅增加，而来自加拿大和法国的外商投资则依然保持与前几个季度基本持平的态势，占据了前五大对澳投资来源国的剩余两个席位。从商业投资提案的情况来看，来自中国的外商投资仍然较为平缓。
- 在截至2023年12月31日止的财季中，矿产和资源仍然是最受外资青睐的投资领域，服务业和商业房地产业则分别位居第二和第三最受欢迎的投资领域。与前一财季相比，服务业和商业房地产业的外国投资总额均略有增长。
- 商业投资提案的平均处理时长从上一个报告季度的37天增加到42天，其中约有40%的投资申请的处理时长在31-60天之间。处理时间的延长很可能是FIRB在本报告期内批准的提案数量大幅增加所致。
- 澳大利亚财政部继续侧重于利用违规罚款通知作为其应对违反澳大利亚外国投资制度行为的核心手段，本报告季度内发出的违规罚款通知的数量大幅增加。
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